DYSANOS 生成式动态平滑无套利非参数期权曲面
DYSANOS Generative Dynamic Smooth Arbitrage-free Non-parametric Option Surfaces
精选理由
提供可生成多年期无静态与动态套利期权曲面的市场模型，助力定价、风险管理与策略回测。
AI 摘要
arXiv:2608.12587v2 公告类型：替换交叉版本 摘要：本文介绍了 DYSANOS，这是首个能够为所有执行价和到期日生成平滑 SANOS 期权曲面的市场模型，且这些曲面不存在静态套利。我们的模型旨在生成未来数年每日现货价格和期权价格的完整路径。我们以 AR(1) 模型的形式提出了一个稳健且实用、尽管相对简单的基线模型。我们讨论了模型设置、数据处理流程和训练过程，并研究了市场重构、稳定性和尾部行为。我们使用 2022-01-03 至 2025-08-29 期间的 891 个 Option Metrics IvyDB S&P Index 曲面展示了模型性能。我们还展示了如何数值构造风险中性密度。作为其中的一部分，我们针对给定测度下条件均值为零的问题开发了一种新检验。我们证明，对于 100,000 条模拟路径，由 48 个期权和现货构成的交易集合在数值上不存在动态套利。